home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ BBS in a Box 5 / BBS in a Box -Volume V (BBS in a Box) (April 1992).iso / AMUG Info / AppleLink / Apple Q3 '91 Earnings Press < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1991-08-05  |  6.7 KB  |  166 lines  |  [TEXT/GEOL]
  1. Apple Q3 '91 Earnings Press Release
  2.  
  3. MOVED OVER PR NEWSWIRE AT 1:39 PM, PDT, WEDNESDAY, JULY 17, 1991.
  4.  
  5. Contact:
  6. Christopher Escher
  7. Apple Computer, Inc.
  8. Public Relations
  9. (408) 974-2202
  10.  
  11. Mary Ann Cusenza
  12. Apple Computer, Inc.
  13. Investor Relations
  14. (408) 974-4178
  15.  
  16. Apple Computer, Inc. Reports
  17. Third Quarter Results
  18.  
  19. CUPERTINO, California  July 17, 1991  Apple Computer, Inc. reported
  20. today that in its third fiscal quarter unit shipments of its popular
  21. Macintosh personal computers grew by more than 60 percent, and that
  22. net revenues increased by 12 percent, compared to the third quarter a
  23. year ago.  Apple also announced that it has taken a one time charge
  24. of $224.0 million, or $138.9 million after tax, for restructuring,
  25. cost reduction, and other activities that are now underway at the
  26. company.  As a result of these charges, the company reported a net
  27. loss for the quarter of $53.1 million.
  28.     "Apple's market share is growing as we continue to post significant
  29. increases in unit shipments and revenue," said John Sculley, chairman
  30. and chief executive officer.  "Now, we are taking important steps to
  31. lower our costs because success in this industry in the future will
  32. depend on increasingly cost effective operations in addition to
  33. technological and market leadership.  Our restructuring activities,
  34. and the costs associated with them, while difficult in the short run,
  35. will provide important competitive benefits as we move forward."
  36.     Apple's net revenues for the quarter grew to $1.529 billion, compared
  37. with $1.365 billion in the year ago period.  International revenues
  38. accounted for 44 percent of total revenues, compared with 42 percent
  39. during the third quarter of fiscal 1990.  Gross margin for the
  40. quarter was 45.8 percent compared with 54.0 percent in the year ago
  41. period.
  42.     The net loss per share for the quarter was $.44, including $1.16 per
  43. share for restructuring and other expenses.  The company reported
  44. earnings per share of $.96 in the third quarter a year ago.
  45.     "During the quarter we took a number of actions aimed at positioning
  46. Apple even more competitively for the future," Sculley continued.
  47. "We are reducing our operating expenses as a percentage of sales, and
  48. intend to do even more of this through our restructuring activities.
  49. We announced our intention to work together with IBM on important new
  50. technology initiatives in the areas of enterprise computing, AIX and
  51. A/UX development, object-oriented software platforms, RISC
  52. technology, and multimedia.  And, throughout the quarter we
  53. continued to implement important changes in our distribution
  54. channels, including the authorization of high-volume superstores in
  55. the United States.
  56.     "The personal computer industry is undergoing fundamental changes
  57. that will shape the global information economy far into this decade.
  58. We are committed to redesigning Apple's infrastructure and financial
  59. model so that they are both sustainable advantages within the
  60. dynamics of this changing industry.  While we face a number of
  61. important challenges in the near term--including sluggish industry
  62. demand for all PC's from both European and US business customers, and
  63. a strengthening of the U.S. dollar--we remain focused on our strategy of
  64. gaining market share and becoming a more important player in the
  65. industry."
  66.     Apple's restructuring, cost reduction, and other activities will be
  67. implemented on an ongoing basis over the next 12 to 18 months.  These
  68. activities include work force reductions, consolidation and
  69. relocation of some distribution and administrative activities, the
  70. elimination of certain leased facilities, and litigation costs
  71. unrelated to the restructuring.
  72.  
  73. -30-
  74.  
  75. Apple, the Apple logo and Macintosh are registered trademarks of
  76. Apple Computer, Inc.  IBM and AIX are registered trademarks of International
  77. Business Machines Corporation.
  78.  
  79.  
  80. APPLE COMPUTER, INC.
  81. CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)
  82.  
  83. (In thousands, except per
  84. share amounts)               Three Months Ended           Nine Months Ended
  85.                           June 28,       June 29,     June 28,      June 29,
  86.                             1991           1990         1991          1990
  87.  
  88.  
  89. Net sales              $ 1,528,604    $ 1,364,760  $ 4,801,788   $ 4,204,345
  90.  
  91. Costs and expenses:
  92.    Cost of sales           828,354        628,188    2,461,823     1,953,988
  93.    Research and development151,628        124,171      438,143       345,717
  94.    Selling, general and
  95.    administrative          413,420        430,160    1,351,683     1,299,470
  96.    Restructuring costs
  97.    and other               224,043             --      224,043        33,673
  98.  
  99.                          1,617,445      1,182,519    4,475,692     3,632,848
  100.  
  101. Operating income (loss)   (88,841)        182,241      326,096       571,497
  102. Interest and other income,
  103. net                          3,268         14,094       42,617        45,586
  104.  
  105.  
  106. Income (loss) before
  107. income taxes              (85,573)        196,335      368,713       617,083
  108.  
  109. Income tax provision
  110. (benefit)                 (32,518)         76,571      140,110       240,664
  111.  
  112. Net income (loss)       $ (53,055)      $ 119,764    $ 228,603     $ 376,419
  113.  
  114. Earnings (loss) per
  115. common and
  116. common equivalent share  $ (.44)           $ .96       $ 1.91        $ 2.96
  117.  
  118. Cash dividends paid per
  119. common share              $  .12            $ .11       $  .36        $  .33
  120.  
  121. Common and common equivalent
  122. shares used in the
  123. calculations of earnings
  124. per share                119,820          124,479      119,960       126,978
  125.  
  126.  
  127. APPLE COMPUTER, INC.
  128.  
  129. CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (UNAUDITED)
  130.  
  131. (In thousands)                            June 28,                 June 29,
  132.                                            1991                      1990
  133.  
  134. Assets
  135.  
  136. Current assets:
  137.   Cash and short-term investments       $ 889,744             $ 1,043,777
  138.   Accounts receivable                     767,095                  705,508
  139.   Inventories                             733,347                  291,914
  140.   Prepaid income taxes                    205,423                  145,546
  141.   Other current assets                    232,725                   152,229
  142.  
  143. Total current assets                    2,828,334                 2,338,974
  144.  
  145. Net property, plant, and equipment        445,136                  378,704
  146. Other assets                              181,991                  171,858
  147.  
  148.                                       $ 3,455,461              $ 2,889,536
  149.  
  150.  
  151. Liabilities and Shareholders' Equity
  152.  
  153. Current liabilities                  $ 1,286,811              $   886,888
  154. Deferred income taxes                     502,303                  495,801
  155. Shareholders' equity                      1,666,347               1,506,847
  156.  
  157.                                       $ 3,455,461              $ 2,889,536
  158.  
  159.  
  160. News Break
  161. News Beat
  162. Apple News Beat
  163. 17-Jul-91
  164.  
  165.  
  166.